São títulos do governo federal emitidos pelo Tesouro Nacional para captar dinheiro para financiar gastos ou rolar dívidas. São os investimentos mais procurados em renda fixa quando deixamos de considerar a Caderneta de Poupança.
São emitidos com o objetivo de financiar investimentos vultosos em infraestrutura, educação, saúde e dívida pública.
Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B)
Os preços das NTN-Bs são corrigidos pelo índice de inflação oficial, o IPCA, e ainda pagam juros reais definidos no momento da compra do título. Portanto, existe um componente pré-fixado que torna estes títulos vulneráveis ao risco da oscilação da taxa de juros.
Para se obter os juros reais pactuados na aplicação, o investidor deve levar o título até o vencimento. Estes títulos são precificados diariamente conforme a taxa de juros praticada no mercado, e quanto maior o prazo do vencimento, maior será a valorização ou depreciação.
Há dois tipos de NTN-Bs:
NTN-B PRINCIPAL
Paga rendimentos apenas no vencimento do título.
NTN-B
Paga cupons semestrais (juros a cada seis meses).
0 imposto incidente sobre os rendimentos da NTN-B segue a tabela regressiva, portanto a alíquota varia de acordo com o tempo que o dinheiro fica investido
As NTN-Bs que pagam cupons semestrais recolhem o imposto a cada pagamento. Assim, sobre os primeiros cupons incide alíquota de imposto mais alta do que nos demais, o que é uma desvantagem em relação à NTN-B principal.
Caso o investidor possua um título destes e queira se desfazer do mesmo antes do vencimento, é possível vendê-lo no mercado secundário – são títulos bastante líquidos. Porém, ao se desfazer da NTN-B antes do vencimento, o investidor fica sujeito às condições do mercado. Os preços destes títulos costumam cair quando a tendência da taxa de juros é de alta e subir, caso contrário. Os títulos mais longos, aqueles com prazos de vencimento mais distante, têm seus preços mais impactados pela expectativa de oscilação da taxa Selic.
Letras do Tesouro Nacional (LTN)
As Letras do Tesouro Nacional são títulos prefixados, ou seja, mais recomendados para momentos de tendência de queda de juros, quando acredita-se que a taxa de juros atual é maior do que a futura.
A taxa do título é definida no momento de compra do papel. Este título paga os rendimentos em uma única parcela, no seu vencimento. As LTNs, assim como os outros títulos federais, têm liquidez quando negociadas no mercado secundário
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
As Letras Financeiras do Tesouro são títulos pós-fixados, que seguem a variação da taxa Selic. O investidor receberá os rendimentos em uma única parcela, no vencimento do título, quando conhecerá o valor de resgate
Por seguir a variação da Selic, a LFT é o título público menos volátil do mercado, considerado de risco zero. Caso o investidor queira se desfazer da sua LFT antes do prazo de vencimento, poderá negociá-la no mercado secundário - sendo que sua liquidez é bastante alta.
Notas do Tesouro Nacional série F (NTN-F)
É um título prefixado, assim como a LTN. A diferença é que paga rendimentos semestrais (cupons).
Fundos de Investimento de Renda Fixa
Os Fundos mais procurados pelos investidores brasileiros são os Fundos de Investimento de Renda Fixa, que são aqueles com carteiras compostas majoritariamente por títulos públicos.
Porém, as carteiras dos Fundos de Renda Fixa podem incluir também títulos privados e derivativos de renda fixa. Um Fundo de Renda Fixa é diversificado, pois além dos diferentes tipos de títulos existentes, que podem ser emitidos por instituições distintas, os prazos e taxas dos títulos também são variados. Por isso, quando um investidor aplica dinheiro em um Fundo, está adquirindo uma carteira diversificada e com gestão profissional. O investidor se torna cotista do Fundo, isto é, detentor de determinada quantidade de cotas proporcional ao valor aplicado
Fundos de Curto Prazo
São Fundos com carteiras compostas por títulos públicos ou privados de baixo risco, com vencimento em até 375 dias e prazo médio da carteira de 60 dias, no máximo.
Os rendimentos são tributados conforme os prazos abaixo:
Até 180 dias = 22,5%
Acima de 180 dias=20,00%
Da categoria de Fundos de Renda Fixa, os Fundos de curto prazo são os menos arriscados, porém rendem menos.
Fundos Referenciados DI
As carteiras dos Fundos Referenciados DI são constituidas por títulos públicos ou privados de baixo risco. São investimentos seguros e mais indicados para cenários de taxa de juros em alta. É comum ver Fundos DI no mercado que cobram taxas de administração altas. Prefira os Fundos DI com taxa de administração de até 1%
fonte : Órama
Cátia Costa
(21) 99784-3822
Commenti